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El mercado Forex ofrece un spread más estrecho que los mercados de futuros.
Invirtiendo el precio de los futuros para compararlo con el de efectivo, usted puede ver fácilmente que por ejemplo: en el caso de USD/CHF, invirtiendo el precio de los futuros acordado de .5894 - .5897 da como resultado un precio contado de 1.6958 - 1.6966, 8 pip contra 5-pip de spread disponible en los mercados de efectivo.

El mercado forex ofrece un alto apalancamiento y bajos márgenes a diferencia de la operatoria de futuros
Cuando se opera con futuros, los operadores tienen una tarifa de margen para las operaciones del “día” y otra para las posiciones “overnight”. Estas tarifas de margen pueden variar dependiendo de tamaño de la transacción. Las operaciones con moneda de Forex Premium da al cliente una tarifa a toda hora, durante el día y la noche.

Los mercados Forex utilizan términos y cotizaciones universalmente utilizados y de facil entendimiento
Las cotizaciones de los futuros, son inversiones de precio contado. Por ejemplo, si el precio de contado para USD/CHF es 1.7100/1.7105, el equivalente en futuros es .5897 del .5894/; metodología mantenida solamente en los confines de operar con futuros.
Los precios de los futuros tienen la complicación adicional de incluir un componente forward forex que considera al factor tiempo, tipos de interés y los diferenciales del interés entre varias monedas. Los mercados forex no requieren tales ajustes, manipulaciones matemáticas o consideraciones para el componente del tipo de interés de los contratos de futuros.

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El Mercado global Forex es el más grande y activo en el mundo. La operatoria en los mercados forex tiene lugar durante las 24 hs con más de $1 trillón cambiando de manos cada día. Este es el evento principal.

Los beneficios de forex sobre la operatoria de futuros son considerables. Las diferencias entre los dos instrumentos varían desde realidades filosóficas tales como la historia de cada uno, el audiencia objetivo, y su relevancia en el mercado forex actual, a cuestiones tangibles tales como los honorarios de las transacciones, márgenes requeridos, acceso a la liquidez, facilidad de uso, y la ayuda técnica o educacional ofrecida por los proveedores de cada servicio. Estas diferencias se enumeran más abajo:

Mayor Volumen = Mejor Liquidez.
Diariamente el volumen de los futuros en CME es sólo el 1% del volumen que se ve en el mercado Forex todos los días. La incomparable liquidez es una de las tantas ventajas que el mercado forex posee sobre el de los futuros. La verdad sea dicha, están son viejas noticias. Cualquier profesional del mercado cambiario puede decirle que el dinero efectivo ha sido el rey desde el despertar de los mercados de moneda modernos en los años 70. La verdadera noticia es que los operadores individuales de cualquier perfil de riesgo ahora tienen acceso completo a las oportunidades disponibles en el mercado forex.

Liquidez

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El mercado puede absorber volúmenes de operación tales, que minimizan la capacidad de cualquier otro mercado. En el nivel más simple, la liquidez es una poderosa atracción para cualquier inversionista ya que ésta sugiere la libertad para abrir o cerrar una posición a capricho.

Acceso

Un atractivo sustancial para los participantes en el mercado de Forex es su naturaleza de 24 horas. En el mercado de divisas no se necesita esperar para poder reaccionar ante eventos desfavorables, como sí sucede en muchos mercados.

Establecimiento Flexible

Muchos inversionistas profesionales cuentan con un horizonte particular en el tiempo, en el momento en el que establecen una posición. En el mercado de Forex, una posición puede ser establecida por el período específico de tiempo que el inversionista desee.

Costo de Ejecución

El mercado Forex tradicionalmente no ha contado con cargos por concepto de servicios del cambista a excepción de una natural diferencia entre los precios de oferta y de demanda (spread).

Calidad de Ejecución

Dado que el mercado es bastante líquido, la mayoría de las operaciones puede ser ejecutada a un único precio de mercado. Esto elimina el problema de que los precios sean tan escurridizos como sucede en los futuros o en otros instrumentos operados con divisas, en los que sólo cantidades limitadas pueden ser operadas a la vez al mismo precio.

Tendencias Identificadas

Por varios períodos históricos, las divisas han mostrado tendencias sustanciales e identificables. Cada divisa ofrece un esquema histórico de tendencia ofreciendo a los administradores de inversiones oportunidades dentro del mercado de divisas de contado (Forex spot).

Liquidez

Acceso

Establecimiento Flexible

Costo de Ejecución

Calidad de Ejecución

Tendencias Identificadas

La liquidez del mercado Forex es una de las ventajas que lo diferencia de otros mercados internacionales. La existencia de los Dealers, trabajando en todo el mundo, nos brinda un mercado de 24 horas diarias de operaciones, haciendo posible entrar o salir del mercado en cualquier momento del día. Además, operando a través de Internet, las órdenes de compra o venta pueden ser ejecutadas en solo segundos, y a cualquier hora del día.

Este mercado Forex se negocia principalmente con un propósito especulativo. Los operadores tratan de anticiparse a los movimientos del mercado de monedas con el objetivo de obtener una ganancia en cada operación. Se estima que el 95% de todas las transacciones del mercado Forex se realizan con fines especulativos.

Otra razón para entrar a este mercado es simplemente la necesidad de efectivo en una moneda extranjera para hacer un pago. Por ejemplo si un trader de Japón quiere, directamente, comprar acciones en la Bolsa de New York, necesita pagarlas con dólares, entonces primero deberá cambiar sus Yenes por Dólares para luego pagar las acciones. Ahora, este trader ha realizado dos tipos diferentes de inversión, una es la moneda y la otra es la Bolsa. Cada una representa una inversión y puede ganar en ambas.

Aunque existen cientos de monedas en todo el mundo, la mayoría de las negociaciones se concentran en cuatro monedas principales, el Yen , el Euro, la Libra Esterlina y el Franco Suizo. Mucha gente está interesada en operar en el mercado Forex por su actualidad internacional, ya que los movimientos de las monedas representan los cambios de las economías de cada país con relación a otros. También la volatilidad del mercado hace que invertir en él sea muy interesante, porque el mercado puede moverse fuertemente a causa de las operaciones apalancadas, y es posible obtener significativas ganancias en un solo día. De todas maneras, así como es posible obtener grandes ganancias en pocas horas, también es posible sufrir pérdidas importantes en el mismo tiempo.

Conocido como FOREX, el Mercado Electrónico de Monedas Contado, es la negociación de monedas a precios reales. Esto significa que Ud. compra (long) o vende (short) una moneda a su precio actual.
El mercado FOREX es el mercado financiero más grande del mundo. Diariamente, trillones de dólares son negociados en diferentes monedas en todo el mundo. Siendo el FOREX la base para las transacciones internacionales de capitales, su liquidez y volumen son mucho mayores que cualquier otro mercado financiero. Se estima que el volumen promedio operado por la más grande Bolsa de Valores del mundo que es la Bolsa de New York, en un mes completo, es igual al volumen que se negocia diariamente en el mercado Forex. Además se estima que este volumen se incrementará en un 25% anualmente.

En los hechos, los movimientos dentro del mercado pueden ser tan importantes que los gobiernos fijan políticas tendientes a controlar la fluctuación de sus monedas en el mercado mundial. Haciéndolo, ellos esperan asegurarse de que sus monedas no se aprecien o deprecien demasiado contra otras monedas, afectando no solo el balance de importaciones y exportaciones, sino la economía global de sus países.

A diferencia de otros mercados financieros, el mercado Forex no tiene, actualmente, un recinto de negociaciones. Se opera directamente a través de Bancos, Dealers y Market Makers. Hasta hace muy poco, el Mercado Electrónico de Monedas Contado era exclusivamente operado por grandes Bancos e Instituciones Financieras. Para un trader individual era muy difícil entrar a este Mercado a causa de la magnitud de los capitales requeridos para operar en él. Hoy, gracias a dealers “online”, un trader deseoso de invertir un mínimo de US$ 10.000.- puede acceder rápidamente a este enorme mercado. Con el sistema de leverage o apalancamiento, un trader puede operar una suma de US$ 100.000.- con solo US$ 1.000 de capital propio.

Un catalizador muy importante para la aceleración de las operaciones de cambio fue el rápido desarrollo del Mercado del Eurodólar; en el cual los dólares estadounidenses se depositan en bancos fuera de los Estados Unidos. De manera similar, los Euromercados son aquellos en los que los activos se depositan en una moneda distinta de la moneda de origen.

El Mercado del Eurodólar surgió por primera vez en la década del 50, cuando los ingresos de Rusia por ventas de petróleo -todos en dólares- fueron depositados fuera de los Estados Unidos ante el temor de que fueran congelados por las autoridades de regulación de los Estados Unidos. Eso originó un vasto pool de dólares proveniente del exterior, fuera del control de las autoridades de los Estados Unidos. El gobierno de los Estados Unidos impuso leyes para restringir los préstamos en dólares a los extranjeros. Los Euromercados eran particularmente atractivos debido a que tenían muchas menos regulaciones y ofrecían rendimientos más altos. Desde fines de los 80 en adelante, las empresas de los Estados Unidos comenzaron a pedir préstamos en el exterior, encontrando en los Euromercados un centro beneficioso donde mantener la liquidez excesiva, proporcionar préstamos a corto plazo y financiar exportaciones e importaciones.

Londres fue, y continúa siendo, el principal mercado offshore. En la década del 80, se convirtió en el centro clave en el Mercado del Eurodólar cuando los bancos británicos comenzaron a otorgar préstamos en dólares como una alternativa a las libras, para mantener su posición de liderazgo en las finanzas mundiales. La conveniente ubicación geográfica de Londres (que opera al mismo tiempo que los mercados asiáticos y americanos) también es decisiva para la preservación de su dominio en el Euromercado.

Luego de las Guerras, se celebró el Convenio de Bretton Woods, en el cual los países participantes acordaron intentar y mantener el valor de sus monedas con un margen estrecho en comparación con el dólar, y una tasa de oro correspondiente, según fuera necesaria. Se les prohibió a los países devaluar sus monedas en beneficio de su comercio y sólo se les permitió hacerlo en el caso de devaluaciones de menos del 10%. En la década del 50, el volumen del comercio internacional en constante expansión produjo movimientos masivos de capital generados por la construcción posterior a la guerra. Eso desestabilizó los tipos de cambio como se los había establecido en Bretton Woods.

El Convenio fue finalmente abandonado en 1971, y el dólar estadounidense ya no sería convertible en oro. Para el año 1973, las monedas de las naciones industrializadas más importantes comenzaron a flotar con más libertad, controladas principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda que actuaban en el mercado cambiario. Los precios se fijaban diariamente a un tipo de cambio libre, con un aumento de los volúmenes, la velocidad y la volatilidad de los mismos durante la década del 70, dando lugar a los nuevos instrumentos financieros, la desregulación del mercado y la liberalización del comercio.

En la década del 80, la circulación de capital a través de las fronteras se aceleró con la llegada de las computadoras y la tecnología, extendiendo la continuidad del mercado a través de las zonas horarias de Asia, Europa y América. Las transacciones en divisas se dispararon desde alrededor de $70 mil millones por día a mediados de los 80, a más de $1,5 mil billones diarios dos décadas más tarde.

El Cambio Oro y el Convenio de Bretton Woods

En 1967, un banco de Chicago no le concedió a un maestro universitario llamado Milton Friedman, un préstamo en libras esterlinas porque tenía intenciones de utilizar los fondos para producir escasez de la moneda inglesa.

Friedman, quien se había dado cuenta de que la libra esterlina tenía un precio demasiado alto en comparación con el dólar, quería vender la moneda y luego, después de que el precio de la moneda disminuyera, volver a comprarla para reembolsar al banco, quedándose de este modo con una rápida ganancia. La negativa del banco a otorgar el préstamo se debió al Convenio de Bretton Woods, establecido veinte años antes, el cual fijaba el precio de las monedas nacionales respecto del dólar, y establecía el dólar a una tasa de $35 por onza de oro.

El Convenio de Bretton Woods, establecido en 1944, tenía como objetivo instalar una estabilidad monetaria internacional al evitar la fuga de dinero entre naciones, y restringir la especulación en las monedas del mundo. Antes del Convenio, el patrón cambio oro -que prevaleció entre 1876 y la Primera Guerra Mundial- dominaba el sistema económico internacional. Bajo el sistema cambio oro, las monedas ganaban una nueva fase de estabilidad dado que estaban respaldadas por el precio del oro. Esto abolía la antiquísima práctica utilizada por reyes y gobernantes de rebajar arbitrariamente el valor del dinero y provocar inflación.

Pero al patrón cambio oro no le faltaron fallas. A medida que una economía se fortalecía, ésta importaba demasiado del exterior hasta agotar sus reservas de oro requeridas para respaldar su dinero. Como resultado, la masa monetaria se reducía, las tasas de interés se elevaban y la actividad económica disminuía al punto de llegar a la recesión. A la larga, los precios de las mercaderías habían llegado a su punto más bajo, siendo atractivos para otras naciones, que se precipitaban a comprar en forma desmedida, lo que inyectaba a la economía con oro hasta que ésta aumentara su masa monetaria, bajara las tasas de interés y se volviera a crear riqueza en la economía. Estos patrones auge-caída prevalecieron durante el período del patrón oro hasta que el inicio de la Primera Guerra Mundial interrumpió los flujos de comercio y el libre movimiento del oro.